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Bis zum Ende des 20. Jahrhunderts übertrafen die Investitionen in öffentliches Beteiligungskapital die Investitionen in privates Beteiligungskapital um ein Vielfaches, aber in den letzten Jahrzehnten gab es eine stetige Verlagerung hin zu den privaten Märkten, insbesondere in den Industrieländern.
Weltweit wächst der Markt für privates Beteiligungskapital viel schneller als für die öffentlichen Märkte.
Eine Aufschlüsselung des Marktes nach Strategie-Unterklassen und Regionen vermittelt ein detaillierteres Bild darüber, woher dieses Wachstum kommt.
Die vorliegende Grafik verdeutlicht, dass Buyout-Fonds etwa die Hälfte des Marktwachstums ausmachen, während Wachstums- und Risikokapital jeweils etwa ein Viertel ausmachen.
Wenn man die Anzahl der Fonds betrachtet, gibt es deutlich mehr Risikokapitalfonds als Fonds jeder anderen Strategie. An zweiter Stelle stehen Wachstumsfonds, gefolgt von Buyout-Fonds. Dies mag überraschend erscheinen, da Risikokapitalfonds kleinere Beträge in einem früheren Stadium eines Unternehmens investieren als Buyout-Fonds. Obwohl es also mehr Risikokapitalfonds gibt, sind Buyout-Fonds hinsichtlich ihrer Gesamtgröße marktbeherrschend.
Größe des Private Equity-Marktes nach Regionen
Auf regionaler Ebene macht Nordamerika (insbesondere die Vereinigten Staaten) mehr als die Hälfte des Marktes aus, gefolgt von Asien, Europa und dem Rest der Welt. Diese Aufteilung ist relativ repräsentativ dafür, wie lange die einzelnen Regionen schon in der Branche tätig sind, wobei die asiatischen und europäischen Fonds deutlich später als die Vereinigten Staaten starteten.
Im Abschnitt: Strategien erforschen, gehen wir näher auf die Strategien innerhalb von Private Equity ein.
Gemäß Informationen von Preqin, einem Forschungsinstitut, das auf alternative Anlagen spezialisiert ist, betrug der weltweite Markt für privates Beteiligungskapital zu Beginn des Jahres 2021¹ mehr als 4,74 Billionen Dollar.
Nimmt man Private Equity zusammen mit anderen privaten Marktanlagen wie privaten Schuldtiteln, Immobilien und Infrastruktur, so hat der breitere private Markt die Marke von $7,3 Billionen überschritten.
Bitte beachten Sie, dass es sich hierbei um eine statische Darstellung des Marktes im Jahr 2020 handelt, die lediglich der Veranschaulichung dient.
Deloitte prognostiziert - in ihrem Basisszenario für das Wachstum -, dass der globale Private Equity-Markt bis zum Jahr 2025² ein verwaltetes Vermögen von 5,8 Billionen US-Dollar erreichen wird. Bei ihrer Vorhersage berücksichtigt Deloitte ein wichtiges Element: den Anteil der Investitionen, die noch nicht genutzt wurden (auch bekannt als "trockenes Pulver").
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die weltweite Kapitalisierung von Private Equity die von Public Equity deutlich übertrifft. Der Trend der letzten zehn Jahre deutet darauf hin, dass die Vermögenswerte von Private Equity auch in den kommenden Jahren voraussichtlich schneller wachsen werden als die von Public Equity. Dies gilt für alle Unterklassen von PE, von denen jede auch ein 10-Jahres-Wachstum aufweist. Obwohl Private Equity aufgrund seiner einzigartigen Eigenschaften weiterhin als "alternative" Anlageklasse betrachtet wird, ist deutlich erkennbar, dass es bei institutionellen Anlegern auf einem soliden Fundament steht und als primäre Anlageklasse für Investitionsallokationen betrachtet wird.
¹ Preqin Global Private Equity & Venture Capital Report 2021, February 2021. https://www.preqin.com/insights/global-reports/2021-preqin-global-private-equity-and-venture-capital-report
² The growing private equity market. Deloitte, November 2020. https://www2.deloitte.com/us/en/insights/industry/financial-services/private-equity-industry-forecast.html
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