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Don’t invest unless you’re prepared to lose all the money you invest. This is a high-risk investment and you are unlikely to be protected if something goes wrong. Take 2 mins to learn more.
Private Credit bezieht sich auf Kredite, die von Nicht-Banken an Unternehmen vergeben werden, typischerweise an kleine und mittelständische Unternehmen, die keine Investment-Grade-Bewertung haben. Private Credit kann als Diversifizierer in einem Private-Markets-Portfolio dienen, da Schulden weniger mit Aktienmärkten korrelieren. Zudem ermöglicht es eine kürzere J-Kurve aufgrund der periodischen Einkommenskomponente aus Rückzahlungen
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Da regulatorische Änderungen dazu geführt haben, dass sich traditionelle Kreditgeber - wie Banken - aus der Kreditvergabe an mittelständische Unternehmen zurückgezogen haben, haben private Kreditmanager die Gelegenheit ergriffen, in den Markt einzutreten und Kredite an kleine und mittlere Unternehmen zu vergeben, die nicht als Investment Grade eingestuft sind.
Die Zielunternehmen stammen häufig aus dem eigenen Netzwerk eines Kreditmanagers. Der Manager hat die Flexibilität, seine bevorzugten Kreditkonditionen festzulegen, wobei er in der Regel Schutzklauseln und Sicherheiten zum Schutz vor Zahlungsausfällen vereinbart.
Die Rendite wird durch einen variablen Zinssatz über dem Referenzzinssatz erzielt, so dass der Kreditgeber und die Anleger von steigenden Zinssätzen profitieren können. Im Gegensatz zu Private Equity haben Private Credit-Vereinbarungen eine feste Laufzeit, was bedeutet, dass die "Ausstiegsstrategie" für eine Investition im Voraus festgelegt ist.
Eigenes Netzwerk. Das firmeneigene Netzwerk von Zielunternehmen und Unternehmern ermöglicht es den Private Credit Managern, die besten Gelegenheiten auf der Grundlage von Nachfrage, geografischer Lage, Marktposition, Cashflow und Management ausfindig zu machen.
Risikomanagement. Eine verstärkte Due-Diligence-Prüfung ist von grundlegender Bedeutung, um riskante Kreditnehmer auszusieben. Private Kreditmanager nutzen ihre umfassende Marktkenntnis, um eine solide Analyse privater Kredite durchzuführen.
Kompetenz bei der Strukturierung. Im Falle eines Ausfalls können die Manager die erforderlichen Ressourcen einsetzen, um Unternehmen im Konkursverfahren zu unterstützen und so den maximalen Wert für den Fonds zu erzielen.
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