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Dimensioni del mercato del private equity
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October 20, 2024
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Fino alla fine del 20° secolo, gli investimenti azionari pubblici superavano quelli privati, ma negli ultimi decenni c'è stato un costante spostamento verso i mercati privati, soprattutto nei Paesi sviluppati.
A livello globale, il mercato del private equity sta crescendo molto più velocemente dei mercati pubblici.
La suddivisione del mercato per sottoclasse di strategia e regione fornisce un quadro più dettagliato della provenienza di questa crescita.
Il grafico precedente mostra che i fondi di buyout rappresentano circa la metà della crescita del mercato, mentre il capitale di crescita e il capitale di rischio rappresentano circa un quarto ciascuno.
Per quanto riguarda il numero di fondi, ci sono molti più fondi di venture capital rispetto a qualsiasi altra strategia, seguiti da quelli di growth e poi da quelli di buyout. Questo può sembrare controintuitivo, ma i fondi di venture capital investono importi minori in una fase iniziale della vita di un'azienda rispetto ai fondi di buyout. Pertanto, mentre i fondi di venture capital sono più numerosi, i fondi di buyout dominano il mercato in termini di dimensioni totali.
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A livello regionale, il Nord America (in particolare gli Stati Uniti) rappresenta più della metà del mercato, seguito da Asia, Europa e resto del mondo. Questa suddivisione è relativamente rappresentativa del tempo in cui ciascuna regione ha preso parte al settore, con i fondi asiatici ed europei che hanno iniziato molto più tardi rispetto agli Stati Uniti.
Secondo Preqin - una società di ricerca specializzata in alternative - il mercato globale del private equity ha superato i 4,74 trilioni di dollari all'inizio del 2021¹.
Considerando il private equity insieme ad altre attività del mercato privato, tra cui il private debt, l'immobiliare e le infrastrutture, il mercato privato più ampio ha superato i 7.300 miliardi di dollari.
Si noti che questa è un'immagine statica del mercato nel 2020, a scopo puramente illustrativo.
Deloitte - nel suo scenario di base per la crescita - prevede che il private equity globale raggiungerà 5.800 miliardi di dollari di asset in gestione entro il 2025². Nella sua previsione, Deloitte tiene conto di un elemento importante: la percentuale di investimenti non ancora utilizzati (nota anche come "polvere secca").
In sintesi, la capitalizzazione globale del private equity supera di gran lunga quella del public equity e la tendenza dell'ultimo decennio suggerisce che le attività di PE continueranno a crescere più rapidamente di quelle del public equity negli anni a venire. Questo vale per tutte le sottoclassi di PE, ognuna delle quali presenta una crescita complessiva di 10 anni. Sebbene sia ancora considerata una classe di attività "alternativa" a causa delle sue caratteristiche uniche, è chiaro che il private equity ha solide basi tra gli investitori istituzionali ed è considerato una classe di attività primaria per le allocazioni di investimento.
¹ Preqin Global Private Equity & Venture Capital Report 2021, February 2021. https://www.preqin.com/insights/global-reports/2021-preqin-global-private-equity-and-venture-capital-report
² The growing private equity market. Deloitte, November 2020. https://www2.deloitte.com/us/en/insights/industry/financial-services/private-equity-industry-forecast.html
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