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Un Impact Fund è gestito per creare un impatto sociale e ambientale positivo accanto (e non al posto) di un rendimento finanziario. Poiché le società e i governi a livello globale si orientano verso modelli più sostenibili, l'impact investing sta diventando sempre più popolare, fornendo capitali a settori critici come l'energia rinnovabile e l'agricoltura, nonché a servizi di base come l'istruzione e la salute.
È importante sottolineare che il cambiamento positivo ottenuto dai fondi d'impatto di private equity si aggiunge ai rendimenti, che sono generalmente superiori ai mercati pubblici e alla pari con il mercato del private equity¹.
Quasi tutte le moderne società di private equity inseriscono considerazioni ESG (Environmental, Social and Governance) nel loro modo di operare, per evitare un impatto negativo. I fondi d'impatto considerano le stesse considerazioni, ma le utilizzano per costruire una strategia che abbia un impatto positivo.
La classe d'investimento non è definita da un settore target, ma dall'impatto del prodotto o del servizio fornito dalle aziende target all'interno di una gamma di settori, il che significa che i fondi d'impatto sono spesso diversificati tra settori e regioni. Ad esempio, un fondo potrebbe investire in aziende che si occupano di energia rinnovabile, microfinanza e agricoltura sostenibile in più continenti.
Poiché i fondi d'impatto mirano a qualcosa di più del semplice rendimento finanziario, non mirano allo stesso livello di rendimento di altre categorie di private equity. Sebbene i fondi d'impatto siano un'aggiunta relativamente recente ai mercati privati, è dimostrato che le aziende che operano in settori ecologicamente e socialmente responsabili possono sovraperformare le aziende che non lo fanno.
Il mercato dei fondi d'impatto sta crescendo costantemente mentre ci avviciniamo alla "scadenza" del 2030 degli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDGs) delle Nazioni Unite. Definiti nel 2015, gli SDGs comprendono categorie come la riduzione della povertà, la creazione di città sostenibili e l'accesso all'energia pulita e conveniente. Poiché ogni obiettivo richiede un investimento finanziario, c'è un divario che deve essere colmato. L'ONU stima che questa lacuna sia di 2,5 trilioni di dollari solo nei Paesi in via di sviluppo, per cui i fondi d'impatto svolgono un ruolo nel colmare il divario, sostenuti da un ambiente normativo sempre più interessante.
Rendimenti di mercato. È essenziale sottolinearlo. Come già detto, il profilo di rendimento dei fondi d'impatto - in molti casi - è superiore. Questi risultati sono coerenti con la ricerca di Morgan Stanley sull'equity pubblico e con la ricerca di Preqin sull'equity privato, che ha rilevato che i rendimenti dei fondi sostenibili sono in linea con i fondi "tradizionali" comparabili in entrambe le classi di attività.
Stabilizzare un portafoglio. La ricerca di cui sopra ha anche rilevato che i fondi a impatto sociale hanno una volatilità inferiore rispetto ai fondi non a impatto. In particolare, i fondi azionari pubblici sostenibili hanno registrato un calo del 20% della deviazione verso il basso rispetto ai fondi "tradizionali", mentre i fondi azionari privati ad impatto hanno mostrato una varianza inferiore - una misura chiave del rischio.
Valore a lungo termine. Poiché le economie di tutto il mondo si concentrano sul futuro delle nostre società e del nostro pianeta, le aziende con un impatto positivo sono preferite da governi, clienti e investitori. In prospettiva, ciò significa che il futuro a lungo termine degli investimenti d'impatto è molto probabile che migliori ad un ritmo sempre più rapido.
Investire in ciò che conta. Molti investitori esperti le diranno che investire non significa solo ottenere un rendimento finanziario puro. Quindi, considerando che i fondi d'impatto possono ottenere rendimenti di mercato - con una volatilità più bassa e diversificando il portafoglio - il bonus aggiuntivo di sapere che un investimento sta avendo un impatto può essere interessante per molti investitori.
¹ Preqin, 2020. "Gli investitori che integrano l'ESG possono davvero fare bene facendo del bene".
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