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I fondi infrastrutturali investono in beni e servizi pubblici che sono essenziali per il funzionamento della società, come l'energia, i trasporti, l'acqua e i rifiuti. I fondi beneficiano di rendimenti costanti e a lungo termine, di una bassa volatilità e di una bassa correlazione con il mercato più ampio, il che li rende un'aggiunta interessante a un portafoglio di private equity.
Molti fondi di private equity hanno una certa esposizione alle infrastrutture, per sfruttare le loro caratteristiche di bassa volatilità, bassa correlazione e rendimenti a lungo termine. Un fondo infrastrutturale è semplicemente una forma di fondo di private equity specializzato in un settore che investe solo in infrastrutture, proprio come un fondo di venture capital potrebbe investire solo in tecnologia.
Le infrastrutture sono state in genere una responsabilità governativa, soprattutto in settori come i trasporti e l'acqua. Sempre più spesso, a causa della riduzione delle finanze pubbliche, sono nati i Partenariati Pubblico-Privato (PPP) per colmare il divario nei finanziamenti. Il settore privato è anche noto per la sua capacità di migliorare la produttività e le prestazioni, consentendo alle aziende private di intraprendere grandi progetti - e ai fondi infrastrutturali di investire in queste aziende.
L'altra forma di investimento è nelle aziende infrastrutturali puramente private, regolamentate ma senza coinvolgimento del Governo. Potrebbe trattarsi di grandi investimenti nel settore dell'energia o delle telecomunicazioni all'interno di industrie fortemente regolamentate, adottando un approccio di private equity per affrontare le infrastrutture.
Rendimento assoluto e protezione dall'inflazione. Poiché la maggior parte degli asset infrastrutturali fornisce servizi essenziali alla popolazione, hanno una qualche forma di legame con l'inflazione, sotto forma di clausole contrattuali o di meccanismi di passaggio normativo. Inoltre, poiché gli asset stessi hanno un valore intrinseco che aumenta con l'inflazione, gli investimenti possono essere misurati sulla base di un rendimento assoluto.
Bassa correlazione. I flussi di cassa delle infrastrutture sono generalmente meno correlati ad altre classi di attività in un portafoglio standard, che si tratti di azioni e debiti pubblici o di private equity. Ciò significa che l'aggiunta a un portafoglio può avere vantaggi di diversificazione e ridurre il rischio complessivo del portafoglio.
Resiliente. I ricavi delle infrastrutture sono solitamente legati al contesto normativo e a contratti a lungo termine, spesso di 20 anni o più. Ciò offre visibilità e resilienza per quanto riguarda la performance futura di un investimento e lo rende meno volatile ai cicli di mercato.
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