Écrit par
Pour comprendre le capital-investissement et les marchés privés, il ne suffit pas de comprendre la structure d'un fonds. Il s'agit de comprendre ce qui se passe à chaque étape de la vie d'un fonds, pourquoi, et ce que cela signifie pour les investisseurs et les gestionnaires du fonds.
Cet article commence par un rappel de la structure d'un fonds de capital-investissement et de son fonctionnement, suivi d'un examen détaillé de la vie d'un fonds, de sa création à sa clôture.
Nous avons abordé la structure de base d'un fonds de capital-investissement dans l'article Qu'est-ce que le capital-investissement ? mais voici un bref rappel des principales parties avant d'examiner leur interaction.
Un fonds de capital-investissement est un ensemble de capitaux utilisés pour investir dans des entreprises privées qui s'inscrivent dans une stratégie d'investissement prédéterminée.
Le fonds est géré par une société de capital-investissement qui joue le rôle de "partenaire général" du fonds. En apportant des capitaux, les investisseurs deviennent des "commanditaires" du fonds. Le fonds est donc structuré comme une "société en commandite".
start-sidebar
end-sidebar
Comme nous l'avons expliqué ci-dessus, quatre parties principales sont impliquées dans la vie d'un fonds :
La durée de vie technique d'un fonds est appelée durée du fonds. Contrairement aux fonds d'investissement publics, qui fonctionnent généralement sur une base continue, la durée du fonds est limitée. La durée la plus courante est de dix ans, avec des prolongations optionnelles (généralement de deux ou trois ans).
La durée de vie d'un fonds se décompose généralement en trois parties, définies ci-dessous :
Remarque : ce calendrier n'est donné qu'à titre d'illustration. Chaque fonds a un calendrier différent (notamment en ce qui concerne la période d'investissement et le nombre de prolongations), dont les détails sont exposés dans les documents d'offre au cours de la période de formation. En outre, les périodes d'investissement et de récolte ne sont pas clairement définies : elles se chevauchent largement. Par exemple, un investissement réalisé en début de période peut commencer à fournir des flux de trésorerie au fonds avant même que les opérations ultérieures ne soient conclues. Enfin, la durée du fonds peut être prolongée au-delà de la durée prévue dans les documents de formation.
Avis important : Ce contenu est fourni à des fins informatives uniquement. Moonfare ne fournit pas de conseils en investissement. Vous ne devez pas interpréter les informations ou autres documents fournis comme des conseils juridiques, fiscaux, d'investissement, financiers ou autres. Si vous avez des doutes, vous devez demander des conseils financiers auprès d'un conseiller autorisé. Les performances passées ne sont pas un guide fiable pour les rendements futurs. N'investissez pas si vous n'êtes pas prêt à perdre tout l'argent que vous investissez. Il s'agit d'un investissement à haut risque et vous avez peu de chances d'être protégé en cas de problème. Sous réserve d'éligibilité. Veuillez consulter https://www.moonfare.com/disclaimers.