Crédit privé

Le crédit privé consiste pour un prêteur non bancaire à accorder des prêts à des entreprises, généralement à des petites et moyennes entreprises qui n'ont pas la qualité d'investisseur. Le crédit privé peut servir de diversification dans un portefeuille de marchés privés, car la dette est moins corrélée avec les marchés d'actions. En outre, il permet une courbe en J plus courte en raison de la composante de revenu périodique des remboursements.

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Le crédit privé en bref

• Entreprises cibles. Bien que le stade de l'entreprise varie, les gestionnaires de crédit privé prêtent généralement à des petites et moyennes entreprises qui ne sont pas de bonne qualité.
• Type d'investissement. Prêts directs - qui sont prioritaires dans la structure du capital - avec des conditions sur mesure et des coupons à taux variable.
• Opérations à valeur ajoutée. Contrairement au capital-investissement, l'investisseur ne participe pas à la gestion de l'entreprise cible. La valeur ajoutée directe provient principalement de l'expertise en matière de restructuration.
• Source de rendement. Les sociétés de crédit privé appliquent un taux variable supérieur au taux de référence, ce qui permet au fonds et aux investisseurs de bénéficier de l'augmentation des taux d'intérêt.

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Qu'est-ce que le crédit privé ?

Les changements réglementaires ayant conduit les prêteurs traditionnels - tels que les banques - à renoncer à prêter aux entreprises de taille moyenne, les gestionnaires de crédit privé ont saisi l'occasion d'entrer sur le marché, en prêtant aux petites et moyennes entreprises qui ne sont pas de qualité "investissement".

Les entreprises cibles sont souvent issues du réseau propriétaire du gestionnaire de crédit. Le gestionnaire a la possibilité de fixer les conditions de prêt qu'il préfère, en prévoyant généralement des clauses de protection et des garanties pour se prémunir contre les défaillances.

Les rendements sont obtenus par l'application d'un taux variable au-dessus du taux de référence, ce qui permet au prêteur et aux investisseurs de bénéficier de l'augmentation des taux d'intérêt. Contrairement au capital-investissement, les accords de crédit privé ont une durée fixe, ce qui signifie que la "stratégie de sortie" d'un investissement est prédéfinie.

Quelle est la valeur ajoutée des gestionnaires de crédit privé ?

Réseau propriétaire. Le réseau exclusif d'entreprises et d'entrepreneurs cibles d'une société de crédit privé lui permet de sélectionner les meilleures opportunités en fonction de la demande, de la géographie, de la position sur le marché, des flux de trésorerie et de la gestion.

Gestion des risques. Un contrôle préalable renforcé est essentiel pour éliminer les emprunteurs à risque. Les gestionnaires de crédit privé s'appuieront sur leur solide expertise du marché pour fournir une solide analyse du crédit privé.

Expertise en matière de structuration. En cas de défaillance, les gestionnaires peuvent déployer les ressources nécessaires pour aider les entreprises dans le processus de faillite, ce qui permet d'extraire une valeur maximale pour le fonds.