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Un fonds d'investissement à impact est géré de manière à créer un impact social et environnemental positif en plus (et non à la place) d'un rendement financier. Alors que les sociétés et les gouvernements du monde entier s'orientent vers des modèles plus durables, l'investissement à impact devient de plus en plus populaire, fournissant des capitaux à des secteurs critiques tels que les énergies renouvelables et l'agriculture, ainsi qu'à des services de base tels que l'éducation et la santé.
Il est important de souligner que les changements positifs réalisés par les fonds d'investissement d'impact viennent s'ajouter aux rendements, qui sont généralement supérieurs à ceux des marchés publics et équivalents à ceux du marché du capital-investissement¹.
Presque toutes les sociétés de capital-investissement modernes intègrent des considérations ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) dans leur mode de fonctionnement afin d'éviter tout impact négatif. Les fonds d'impact tiennent compte des mêmes considérations, mais les utilisent pour élaborer une stratégie ayant un impact positif.
La classe d'actifs n'est pas définie par un secteur cible, mais par l'impact du produit ou du service fourni par les entreprises cibles au sein d'un éventail de secteurs, ce qui signifie que les fonds d'impact sont souvent diversifiés entre les secteurs et les régions. Par exemple, un fonds peut investir dans des entreprises actives dans les énergies renouvelables, la microfinance et l'agriculture durable sur plusieurs continents.
Étant donné que les fonds d'impact visent plus qu'un simple rendement financier, ils ne visent pas le même niveau de rendement que d'autres catégories de capital-investissement. Bien que les fonds d'impact soient relativement nouveaux sur les marchés privés, il est prouvé que les entreprises qui opèrent dans des secteurs écologiquement et socialement responsables peuvent surpasser les entreprises qui n'opèrent pas dans ces secteurs.
Le marché des fonds d'impact connaît une croissance régulière à mesure que nous nous rapprochons de l'échéance de 2030 fixée par les objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies. Définis en 2015, les ODD portent sur des catégories telles que la réduction de la pauvreté, la création de villes durables et l'accès à une énergie propre et abordable. Étant donné que chaque objectif nécessite un investissement financier, il existe un fossé à combler. L'ONU estime ce déficit à 2 500 milliards de dollars rien que dans les pays en développement. Les fonds à impact jouent donc un rôle dans la réduction de ce déficit, en s'appuyant sur un environnement réglementaire de plus en plus attractif.
Des rendements au taux du marché. Il est essentiel de le souligner. Comme indiqué plus haut, le profil de rendement des fonds à impact est même supérieur dans de nombreux cas. Ces résultats sont cohérents avec les recherches de Morgan Stanley sur les actions publiques et avec les recherches de Preqin sur les actions privées, qui ont révélé que les rendements des fonds durables étaient conformes à ceux des fonds "traditionnels" comparables dans les deux catégories d'actifs.
Stabilisation d'un portefeuille. Les recherches susmentionnées ont également montré que les fonds à impact social étaient moins volatils que les fonds sans impact. En particulier, les fonds d'actions publiques durables ont enregistré une baisse de 20 % de l'écart à la baisse par rapport aux fonds "traditionnels", tandis que les fonds d'impact de capital-investissement ont affiché une variance plus faible - une mesure clé du risque.
Valeur à long terme. Alors que les économies du monde entier se tournent vers l'avenir de nos sociétés et de notre planète, les gouvernements, les clients et les investisseurs préfèrent les entreprises ayant un impact positif. Cela signifie que l'avenir à long terme des investissements d'impact va très probablement s'améliorer à un rythme accéléré.
Investir dans ce qui compte. De nombreux investisseurs expérimentés vous diront que l'investissement ne se résume pas à un simple rendement financier. Ainsi, si l'on considère que les fonds à impact peuvent réaliser des rendements au taux du marché - avec une volatilité moindre tout en diversifiant un portefeuille - le bonus supplémentaire de savoir qu'un investissement a un impact peut être attrayant pour de nombreux investisseurs.
¹ Preqin, 2020. "Les investisseurs qui intègrent l'ESG peuvent en effet faire du bien en faisant du bien"
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